デビットスプレッドについて説明します。
名前だけを聞くと難しそうに聞こえますが、ポジションを取るのは簡単なので最後まで見てください。
オプション取引というと、破産するほどの大損をするというイメージをもつ人も多いと思います。
そこで、今回の合成スプレッドの紹介。
このスプレッドは、利益限定・損失限定です。
また、コール側、プット側どちらでも組成ができます。
では、ここで例を一つ。
日経（先物）が２万８，０００円の時に、
コール買い ２９０００円 １枚 ２８０円
コール売り ２９５００円 １枚 １５０円
で買います。
これがデビットスプレッドです。
日経（先物）に近い方を買い、遠い方を売る。
それだけです。
この場合、
最大利益 ３７万円
最大損失 １３万円
になります。
計算方法としては、
① 権利行使価格がそれぞれ２万９，０００円、２万９，５００円なので、
２９５００－２９０００＝５００円
になります。
② プレミアムがそれぞれ２８０円（２万９、０００円のプレミアム）、１５０円（２万９，５００円）のため、
２８０－１５０＝１３０円（最大損失１３万円）
５００－１３０＝３７０円（最大利益３７万円）
となるのです。
もし分からなくても、オプション取引のシミュレーションで自動計算をしてくれるので安心してください(笑)。
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このスプレッドは利益限定ですが損失も限定されるので気が楽ですし、スマイルカーブを気にする必要もありません。
寝ている間に米国市場が急変していたとしても、損失無限地獄にはなりませんしね。
ポジションを組んだあと、どれだけ暴落しても損失は１３万円まで。逆にどれだけ暴騰してくれても利益は３７万円までになります。
またオプションの特性上、利益・損失になるスピードはゆっくりなので、途中で利確・損切りしても全然OKです。
このスプレッドは、
・ある程度、相場の上下が予想できる。
・オプション取引を試してみたいけど、損失は限定させたい。
・損失になるのは、ゆっくりの方が良い。
という方に向いていると思います。
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