ガンマ

ガンマ
スポンサーリンク
スポンサーリンク

ガンマとは

ガンマは、デルタがどんな勢いで変化していくのかを表す指標です。

日経平均(先物)から上下に大きく離れている程ガンマは小さく、日経平均の価格に近づくほど大きくなります。

※厳密にはITMがあるので違いますが、今はスルーします。

ガンマの特徴

1 オプションを買った(売った)とき、日経平均がオプション価格に近づくと大きく、離れると小さくなる。

相場が平常時は安心!!

2 1ヶ月に1回ある清算日(SQのこと、この日までに決済をしていないと自動的に決済される日)に近づくに連れて大きくなる。

3 セータと仲が悪い。

 トレーダーはオプション取引をする場合、両方を味方にすることはできません。

 【ガンマが味方の場合、セータは敵】

仲悪い

コメント

  1. ハンドペーパー より:

    ガンマトレードとボラトレの違いがよくわかりません🥺似た様なものでしょうか?

    • アバター画像 ゆるく より:

      ハンドペーパー様
      コメントありがとうございます。

      ガンマトレードもボラトレの一種になります。
      グリークス(デルタ・ガンマ・ベガ・セータ)のうちガンマ益を狙ったトレードのことで、

      ① セータがSQに近づくと加速度的に減価していくのと同時に、ガンマもきつくなる性質。
       (セータとガンマは背中合わせの関係)
      ② ガンマ値はファーになるほど小さく、先物がATMに近づいてくると加速度的に大きくなる性質。

      ①の性質を利用するためにSQ週などにガンマ益を狙い、②の性質を利用してファーのオプション
      を複数枚買います。
      更に価格の方向性を消す(デルタニュートラル)ために、先物を入れます
      (プロテクティブプットなら先物ロング、プロテクティブコールなら先物ショート)。
      ガンマトレードはセータとの兼ね合いがあるので、タイミングが重要になってきます。
      簡単な説明になってしまいますが、この様なものとなります(*^_^*)

      • アバター画像 ゆるく より:

        少し言葉足らずだったかも知れません。
        あくまでガンマ益を「中心に」取りにいくトレードのことで、
        セータ損よりも大きくガンマ益+ベガ益を取って利益を得る
        ものになります。

        • ハンドペーパー より:

          ありがとうございます。
          ガンマ益を狙ったトレードは、SQ近くでセータを味方につけてる連中を狩りに行く
          ベガ益を狙ったトレードは、IVの盛り剥げで利益を狙う
          こんな感じでしょうか?

          • アバター画像 ゆるく より:

            グリークスの性質を使って優位性を活かしたトレードをするのが一番効率的だと
            思うので、その様な理解で大丈夫だと思います(*^▽^*)

  2. ハンドペーパー より:

    ありがとうございます♪

タイトルとURLをコピーしました