カバコor現物ヘッジのコール売り(*^▽^*)

知らない人も多い

現物ヘッジの時も同じですが、スマイルカーブの基本的な動きとして先物下落でコールIVは上昇します。

あくまでも基本的な動きなので、違う動きをすることも良くありますよ(*^-^*)

現物株をホールドしている人は、ヘッジとしてコール売りをしているトレーダーさんもいます。

しかし、実際に日経が急落した時にヘッジとして用意していたコール売りが思った様な利益にならないことがあります。

下落してもコールがあまり利益にならないことがあるのは、【IV×ベガ】による損失が影響しているためです。

日経が急落や暴落した時は、IVはプットだけが上昇する訳ではなく、同じ様にコールの方も跳ね上がることが多いのです。

そうなると、ヘッジとして売っていたコールが利益になるどころか含み損になってしまうことも、、、。

オプションを現物株のヘッジとして使う人も多いと思うので、一つの知識として知ってもらえたら嬉しいです(*^▽^*)

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