カバードプット
今回はカバードプット(≧▽≦)
前回決済をしたフルヘッジベアシンセと、ほぼ同時に組んでいます。
７月２４日（月） 午後１時～
この時間にフルヘッジベアシンセを決済、それとほぼ同時にカバードプットを組成しました。
このポジションの期限は水曜日のデイセッションまでです。
水曜日のナイトセッションに入ってくるとFOMCが控えているため、IVが剥げにくくなるのは目に見えているし、悪いサプライズがあればプットIVは跳ね上がってしまいます。
その後も重要イベントが続くことを考えると、シンプルなカバード系スプレッドは少しリスクが高いです。
しかし逆に考えると、重要イベント前までは大きくマーケットが変化する可能性は低く、日経はある程度BOX相場に入っていくと考えています。
IVが一時的に剥げたところを短期で狙っていきます。
過去の投稿記事 ↓↓
日経先物チャート（５分足）
スマイルカーブはこんな感じです。
当然ですが前回のポジション決済時と同じです。
ここでIVが上昇しているプットを売り、デルタ調整のために先物ミニをショートしています。
【参考】スマイルカーブ（IV）の基本的な動きは、
先物上昇 → プットIV上昇・コールIV下落
先物下落 → プットIV下落・コールIV上昇
カバードコール（先物ミニL・コールS）
盛っているコールIVを売る → 先物を買ってデルタニュートラル（価格の方向性を消す）にする。
コールのIVが剥げることで利益になり、セータ（時間経過）も見方になる。
スマイルカーブが基本的に動くのあれば、先物上昇の方が利益になることが多い。
【デルタニュートラル、ガンマ・ベガショート、セータロング】
今回はこっち ↓↓
カバードプット（先物ミニS・プットS）
盛っているプットIVを売る → 先物を売ってデルタニュートラル（価格の方向性を消す）にする。
プットのIVが剥げることで利益になり、セータ（時間経過）も見方になる。
スマイルカーブが基本的に動くのあれば、先物下落の方が利益になることが多い。
【デルタニュートラル、ガンマ・ベガショート、セータロング】
先物ミニS ３２６７０
P３０７５０S ７８円
損益チャート
デルタニュートラル（ほぼゼロ）
ガンマ・ベガショート
セータロング
７月２５日（火） 午後２時～
想定していた通り、日経はBOX相場のような形になりました。
もちろん根拠のない想像ですけどね(;^ω^)
日経が上下どちらに動くかなんて、ワタシには全く分かりません。
元々短期ホールド予定だったので決済。
日経先物（３０分足）
スマイルカーブははATMからニアが剥げていきました。
ワタシがホールドしていたプットも剥げてくれました(≧▽≦)
損益 ＋１万５，４８３円
おしまい
ベガショート系スプレッドはセータロングになるため時間経過が味方になってくれますが、セータに期待しすぎるのはとても危険です。
ほとんどは助かるかも知れませんが、以前の様な上昇相場で必ず大ケガをします。
上昇・下落のトレンド相場は珍しくないので、セータだけに期待して利益を残していくことは難しいと思っています。
自分なりにマーケットを確認して、無理をせずにトレードしていくことをおススメします(⋈◍＞◡＜◍)。✧♡
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