フルヘッジブルシンセ
日経先物は米国主要指標と共に上昇。
６月１３日デイセッションに入ると日経は更に上昇して、日経はついに３万３，０００円を突破しました。
スマイルカーブは全盛り（プット・コールIV双方が上昇）に向かっていく動きを見せる中で、プットは盛り盛り状態で剥げる様子はなし。
この日の午後９時３０分にはCPIが控えており、少なくともこの時間まではIVが剥げにくいかな？？
ここでフルヘッジブルシンセを組むことにしました。
６月１３日（火） 午後６時台
先物はナイトセッションに入ってからも更に上昇。
日経さん強すぎです。
日経先物（１０分足）
スマイルカーブのイメージです。
分かりやすいように大げさに書いています。
リアルタイムのスマイルカーブは、『ゑもんレポート』と検索すればyoutubeで確認することができます。ゑもん様が無料でアップしてくださっています(*^▽^*)
【参考】スマイルカーブ（IV）の基本的な動きは、
先物上昇 → プットIV上昇・コールIV下落
先物下落 → プットIV下落・コールIV上昇
スプレッドを組む直前のtweet ↓↓
午後６時台 フルヘッジブルシンセ（先物ミニS＋プットS＋コールL）を組成
先物ミニS ３３１５０
P２９７５０S ６１円
C３７０００L ３０円
損益チャート ↓↓
デルタニュートラル（ほぼゼロ）
ガンマ・ベガ微ショート
セータ微ロング
フルヘッジブルシンセの場合、プットIVが下がって（剥げ）、コールIVが上がって（盛る）くれるのが一番うれしい形になります。
今回のスマイルカーブの動きを見ていたところ、
先物上昇 → 全盛り（プット・コール共上昇）で利益
先物下落 → プットIV下落・コールIV上昇で利益
膠着 → トントン辺り？
と、自分に都合の良い解釈で組んでいます(≧▽≦)
スマイルカーブが基本的な動きをするなら、先物が下落した方が利益になりやすいスプレッドです。
同日 CPI通過後
CPI通過後は米国主要指数以上に上昇。
日経無双状態。
微妙な全盛り？？のため含み損。
この辺りは想定の範囲内のため、特に感想もなし。
６月１６日（金） 午後９時～
日経は強いまま３万４，０００円に迫る勢い。（午後９時台）
ナイトセッションに入ってからコールを中心にIV上昇。
ここで思うところがあり、C３７０００に新規売りをいれました。
元々ホールドしているC37000Lの利益を固定しました。
本来なら先物上昇で利益になっているのであれば、ワタシの場合フリートレードにして利益を確保することがあります。
しかし今回の場合、C３７０００の上のオプションストライクはC38000になっています。
１２５円単位や２５０円単位で設定されていることが多いのですが、あまりにATM(原資産)から価格が離れているため、まだ設定されてないんです(;´∀｀)
ですので新規売りをして利益を固定しました。
利確すれば良いじゃないか？
そんな意見があると思いますが、その通りです。
なのに利益を固定した理由は二つ。
- 記事にする上で、今回のトレードの総合的な損益を分かりやすくするため
- 利確すると見た目の損失が大きくなり、それが個人的に嫌なため(T_T)
見事な含み損になっています(∩´∀｀)∩
コールを利益固定したことで、カバードプットになっています。
６月１７日（土） 午前０時
前回の利益固定から様子を見ていたところ、アメリカのSQ通過後からコールIVが剥げたので再度コールLを追加することに。
前回から日付が変わった１７日午前０時台にポジション追加。
P２９７５０S ３０円
C３８０００L １６円
※P２９７５０Sは最初からホールドしているものもあるので、合計２枚になっています。
コールLを追加したことでカバードプットから再度フルヘッジブルシンセに変更。
デルタはほぼニュートラル（価格の方向性を消すためにデルタをゼロにすること）
ベガショートに傾けています。
６月１９日（月）
スマイルカーブは朝からプットIVがファーに向かって剥げていく形。
週末にかけていた下落ヘッジを外したことによって、プットの売り需要が大きくなったためです。
３万３，２００円辺りまで下落した際にはかなりプットが剥げました。
この動きを見たワタシはやった♡
これはいける(∩´∀｀)∩
ナイトセッションはアメリカさんも休みだから、もう少し様子を見てみよう。
※フルヘッジブルシンセは『プットS・コールL』スプレッドのため、プットIVが剥げて、コールIVが盛ってくれれば利益になりやすいです。
楽しみにしながらナイトセッションを迎えたものの、
- プットが盛り返す
- コールが剥げる
となってしまい、利益がしっかり減ってしまいました、、。
・・・、はぁ～(;´Д｀)
６月２０日（火） 全決済
スマイルカーブはプットが剥げるどころか、盛ってきそうな気配(;´Д｀)
午前９時台に日経がナイトセッション終了時から１５０円程度下落したところで決済。
決済時のtweet 【損益 ＋１万９，４６３円】
おしまい
ワタシがやっているのはボラティリティトレードなので、スマイルカーブの影響が大きいです。（当たり前ですが、、）
いつも反省点ばかりなので今回は良かったところも上げていくと、
- グリークス（デルタ・ガンマ・ベガ・セータ）の管理が自分なりにできた
- 途中でベガショートに傾けたフルヘッジブルシンセに変更した
くらいでしょうか？？
・・・。
あんまりないなぁ(;^ω^)
これからもトレードを公開していくので、よろしくお願いします(⋈◍＞◡＜◍)。✧♡
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