来週はMSQ週(´▽`*)

ゆるくの雑談
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ゆるくの雑談

1週間を終えましたが、今週はほとんど動きませんでした(;^ω^)

ATMのIVは13%まで下がっており、低IVのまま来週のMSQを迎えることになります。

グリークスには色々な性質があり、ガンマ値はSQ(満期)に近づけば近づくほど大きくなってきます。

それと同時にセータもきつくなってくるため、ガンマとセータとの綱の引っ張り合い(戦い)が中心になってきます。

ATMのIVが13%まで下がっているため、12月限オプションのプレミアムはかなり剥げた状態になっています。

これからポジションを取るのであれば、『ロンストorファーオプションを複数枚ロングしたプロテクティブ系スプレッド』などのガンマロングでの勝負一択だと思います。

オプションをショートするとなると、プレミアムが剥げているためニアのオプションを売るか、ファーのオプションを何枚も売ることになってしまいます。

セータもきつくなってくるのですが、ガンマ値が大きくなってくることを考えると、どう考えてもリスクとリターンが見合わなすぎるかなと・・・。

オプションをショートすれば我慢しているうちに勝てるかも知れません。

実際に勝率は高いと思います。

ですが、今はATMのIVが最低ライン辺りにあり、プレミアムが剥げきっていることを考えるとガンマに襲われたらかなり厳しい戦いになってしまいます。

ガンマは、

  • SQ日に近づくにつれて大きくなる
  • ショートしたオプションに先物が近づいてくる(先物下落ならプット・上昇ならコール)と、加速度的に大きくなってくる

という性質があるので、SQ週は特に危険です。

ではでは、来週も楽しんでいきましょ~(⋈◍>◡<◍)。✧♡

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