スマイルカーブの基本

スマイルカーブとは？

【Twitterでツイートしたものになります】

スマイルカーブは権利行使価格ごとにあるIVをチャート化したものと考えてください。

・縦ラインが日経(先物)価格【横列数字が価格】

左右に動きます。右に動けば先物上昇、左だと下落。

・点の集合体が権利行使価格ごとのIV(左側がプット・右側がコールのIV)【縦列数字がIV数値】

上下に動きます。上に動けばIV上昇、下だと下落。

スマイルカーブ　↓↓

Xserverドメイン

例えば、日経が下落すると縦ライン(青)が黄色に移動します。

IVも反応して点の集合体(青)が黄色方向に移動したりします。

見て頂いて分かる様に、IVは基本的に

・日経下落でプットIVが下落(剥げる)、コールIVが上昇(盛る)します。

これはあくまでも典型的な動きになります。(下図参照↓↓)

お名前.com

想定外の人災・天災などがあるとプット・コールともIVが跳ね上がったり、膠着相場が続くと日経が動いてもIVが反応しないことはよくあります。

オプショントレードはこのスマイルカーブの特性（IVの動き）を利用して利益を得る手法が多いです。

そうでなくても、オプションを触るのであれば必須の知識になります。

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